Allgemeines
Der Kunde und die Bank vereinbaren die nachfolgenden Anlagerichtlinien. Die Anlagerichtlinien binden das Ermessen der Bank. Die Anlagerichtlinien gelten aber nicht als verletzt, wenn sie nur unwesentlich oder nur vorübergehend nicht eingehalten werden. Dies gilt insbesondere für Fälle der passiven Überschreitung von Anlagerichtlinien, wenn z. B. durch Marktentwicklungen das Verhältnis der Asset-Klassen und Finanzinstrumente innerhalb des Portfolios geändert wird. Kommt es infolge von Marktschwankungen oder durch Verfügungen des Auftraggebers zu erheblichen Abweichungen von den Anlagerichtlinien, wird sich die Bank mit dem Kunden darüber abstimmen, ob die Anlagerichtlinien entsprechend geändert werden sollen oder ob die Bank durch geeignete Handlungen (z. B. Verkauf von im Depot befindlichen Vermögenswerten) die Einhaltung der vereinbarten Anlagerichtlinien wieder herstellen soll. Im Falle der Übertragung von Portfolios oder einzelner Finanzinstrumente räumt der Kunde der Bank einen ausreichenden Zeitraum ein, die Anlagerichtlinien in dem Depot umzusetzen. Die Bank kann nach eigenem Ermessen entscheiden, zu welchem Zeitpunkt und welche Arten von Transaktionen sie vornimmt, um die Anlagerichtlinien umzusetzen, sie kann dabei besondere Marktphasen oder Kursentwicklungen abwarten.

Disposizioni generali
Il cliente e la Banca stabiliscono le seguenti linee guida per le attività d’investimento. Le linee guida per le attività d’investimento sono soggette al giudizio della Banca. Tuttavia, tali linee guida non si considerano violate in caso di inosservanza minima o temporanea delle stesse. Ciò vale in particolare per i casi in cui le linee guida per le attività d’investimento vengano violate passivamente, ad esempio se gli sviluppi del mercato alterano il rapporto tra classi di attivi e strumenti finanziari all’interno del portafoglio. In caso di deroghe significative alle linee guida per le attività d’investimento dovute a fluttuazioni di mercato o a disposizioni del cliente, la Banca opererà con quest’ultimo in modo coordinato per stabilire se le stesse debbano essere modificate di conseguenza o se la Banca debba intraprendere azioni adeguate (ad es. vendita di valori patrimoniali in deposito) per ripristinare la conformità alle suddette linee guida. In caso di trasferimento di portafogli o di singoli strumenti finanziari, il cliente deve concedere alla Banca un periodo di tempo sufficiente per implementare le linee guida per le attività d’investimento nel deposito. La Banca può decidere a proprio giudizio quando e quali tipi di transazioni effettuare per implementare tali linee guida e può a tal fine attendere particolari fasi di mercato o andamento dei corsi.